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澳洲楼市即将崩盘?全球最大债基抛售澳洲银行、地产债 房地产泡沫或被戳破

2018-03-17 来源: 网易 原文链接 评论16条

全球最大债券基金PIMCO正在抛售澳洲债券,包括银行债以及房地产、零售等行业相关的债务,同时,澳洲本土机构AMP也在伺机做空。这是否意味着,已经触顶降温的澳大利亚楼市濒临“崩盘”呢?

作为掌管1.75万亿美元资产的全球最大债券基金,PIMCO五年以来首次抛售澳洲债券,包括银行债以及房地产、零售等行业相关的债务。

全球最大债基的抛售理由是?

PIMCO在一篇研报中表明了对澳洲市场的担忧。公司悉尼高级副总裁、投资经理Aaditya Thakur在研报中指出:从宏观形势考虑,我们对风险资产的态度相对乐观。然而,随着信用环境逐渐趋紧,我们变得谨慎起来。我们认为,如果负面消息超出了市场预期,风险资产中包含的溢价部分将难以承受市场的冲击。

尽管从基本面和技术层面上考虑我们在持续投资,但经过风险评估后,我们更倾向于缩小超配的持仓,未来将更加聚焦到板块和选股方面,注重分散利差风险,从而避免利润过度依赖某种特定债券类型。

澳洲楼市即将崩盘?全球最大债基抛售澳洲银行、地产债 房地产泡沫或被戳破 - 1

(图片来源:网络)

Thakur指出,工资增长缓慢、房地产市场温吞和储蓄利率停滞等因素叠加,使得澳洲家庭支出处于“较低水平”:因此,我们对于零售公司保持谨慎态度,而对于处于门槛较低、竞争激烈的那些零售商更是如此。

除了PIMCO,澳洲本土投资机构AMP也加入看空者行列。

澳洲房地产公司的杠杆率随着债务累积而不断高企,意味着其偿债压力随着利率上涨而加大。据彭博社,AMP一位市场主管Nader Naeimi称:个别领域甚至会出现“崩盘”。

面对澳洲的公司债券,PIMCO和AMP纷纷示以冷眼,相继表明看空立场。这使人不由联想到,澳洲的房市也是寒意来袭。

澳洲地产泡沫要破?

华尔街见闻稍早文章提及,今年2月份,澳大利亚全国房价2月环比平均下跌0.1%,为连续第五个月下滑。其中悉尼房价领跌,环比跌幅达0.6%。

早在去年11月份,瑞银在一份报告中称,澳洲房产持续了55年的牛市已经“正式”(officially)结束。

债务高企,市场看空,房价下跌……这是否意味着,已经触顶降温的澳大利亚楼市濒临“崩盘”呢?

据《澳华财经在线》,AMP首席经济学家Shane Oliver曾提出,房地产泡沫破灭需要出现以下条件:经济衰退、银行利率大幅上调和供应过剩。

澳洲楼市即将崩盘?全球最大债基抛售澳洲银行、地产债 房地产泡沫或被戳破 - 2

(图片来源:网络)

现实情况是,澳大利亚的实际GDP增幅于去年9月开始下跌,增幅缩小;政府的强势干预措施有效抑制了市场需求,而政策利率从2016年8月以来一直保持在1.5%。

近年来,澳洲的银行债、地产债等凭借高额回报率,一直倍受市场追捧。按照彭博巴克莱指数美元进行计价,这类债券过去5年的回报率达27%,高于政府债的22%。

然而随着风险不断上行,这类公司债券失去了曾经的光环,投资者纷纷转移阵地。受运输量稳步提高、油价稳定和澳元稳健等因素驱动,公共服务类、能源类的企业资产正越来越受到青睐。

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最新评论(16)
土澳民居
土澳民居 2018-03-17 回复
多伦多已经崩了,澳洲也不远了
土澳岛民
土澳岛民 2018-03-18
澳洲是管控经济+移民政策,不行就放低移民门卡不会让房子空着。印钞机三班加速印钞降低银行利率。增加基础地标建筑给更多人就业机会。
Irene_宝宝
Irene_宝宝 2018-03-17 回复
早就应该破了 这种房价是人买的起的么
Danny
Danny 2018-05-05
北上广多少人? GDP多少? 悉尼呢?
Coco18
Coco18 2018-04-11
比北上广深的房价差远了
Bo666
Bo666 2018-04-10
你肯定买不起
Hey!you
Hey!you 2018-03-17 回复
炒房子的我看看到时候怎么哭
心平氣和
心平氣和 2018-03-17
怎么办?怎么办?手头二个楼花,一套投资房,刚刚在高位拍下,借了二百九十万,利息支出3000元每周,等待出租,心里很乱!
bsota
bsota 2018-03-18 回复
政府债券回报率22%。我真想知道你那来的数据。我TMD 一年辛辛苦苦的才30 percent, 有22 的政府债券,我啥都不用干了
水晶果
水晶果 2018-03-17 回复
房地产是每个国家的支柱,现在跌是政府为控制涨的太快可强制的结果。房租的高涨说明房产的需求是存在的,澳洲大量移民房产长远还是涨势!


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