最好看的新闻,最实用的信息
03月28日 12.4°C-15.1°C
澳元 : 人民币=4.7
基隆
今日澳洲app下载
登录 注册

“逢8必灾”新兴市场货币暴跌 金融危机还有多远(图)

2018-08-17 来源: 多维新闻 原文链接 评论2条

随着美联储进入加息周期,美元走强,2018年以来土耳其、阿根廷等新兴经济体货币大幅贬值。这不禁引发担忧,“逢8必灾”的魔咒下,本轮的新兴经济体国家货币贬值会不会成为又一个“1998年亚洲金融危机”。 

“逢8必灾”新兴市场货币暴跌 金融危机还有多远(图) - 1

美国可能加大对俄罗斯的限制力度,里拉暴跌,土耳其和俄罗斯互为重要贸易伙伴,这些都让两国在这次外汇动荡中成为了“命运共同体”。图为普京(左)和埃尔多安(图源:新华社) 

新型市场国家货币大幅贬值

统计显示,2018年以来,土耳其里拉对美元贬值幅度超过40%,仅8月10日单日贬值幅度就超过20%。 

北师大经管学院教授、国际金融研究所所长、中国经济50人论坛成员贺力平认为,土耳其自身经济过度依赖外部需求,造成经济结构严重失衡。数据显示,截至2017年,外贸占土耳其国内生产总值的比重高达46%。同时,土耳其连年出现严重贸易逆差和资本项逆差,这意味着该国极度依赖外部投资和融资。 

贺力平表示,今年以来,国际评级机构多次下调土耳其债券评级,再加上近期土耳其和美国矛盾不断激化,导致市场担忧加剧,7月开始,外部资金开始流出土耳其,进一步造成里拉贬值。 

事实上,不仅是土耳其,放眼全球,多个新兴市场国家货币兑美元大幅贬值。Wind数据统计显示,2018年以来,委内瑞拉玻利瓦尔对美元贬值幅度达97.2%;苏丹镑贬值幅度达到61%;安哥拉、阿根廷货币贬值幅度都超过30%;利比亚、俄罗斯、巴西、伊朗等国货币贬值幅度都在15%左右。 

资金大撤离 中国一枝独秀

新兴市场国家货币大跌,恐慌情绪蔓延至金融市场。美国基金研究机构FPFR监测数据显示,截至8月13日的最近一周,5.2亿美元从新兴市场净流出,债券市场净流出6.8亿美元。 

过去一个月内,新兴市场资金净流出量为4.6亿美元,权益市场的净流出量为14亿美元。2018年二季度的数据显示,新兴市场资金净流出量高达150.94亿美元,权益市场的净流出量为183亿美元。 

与此相比,中国的市场则完全不同,过去一周,EPFR跟踪的基金中,1.75亿美元净流入中国市场,其中权益基金净流入3.75亿美元;过去一个月,中国市场资金净流入5.4亿美元,其中权益市场净流入5.03亿美元。2018年二季度数据显示,中国市场净流入37.3亿美元,其中权益市场净流入50亿美元。 

8月10日,中国证监会发言人在回应“外资持续流出中国资本市场”的言论时称,2018年1月至7月,境外资金累计净流入A股市场1,616亿元人民币(1人民币约合0.147美元)。6月以来,虽然全球贸易摩擦加剧,但外资投资A股的势头并未减弱,6月和7月,净流入A股市场的境外资金为498亿元人民币。 8月15日,中国证监会宣布进一步放开符合规定的外国人开立A股证券账户权限。

9月15日起,将允许在中国境内工作的外国自然人投资者开立A股证券账户。这被市场认为是吸引外资进入A股的举措之一。 

能否打破“逢8必灾”的魔咒

尽管不断有外资涌入中国资本市场,但美元持续走强,美元指数逼近97关口,港币汇率持续承压,香港金管局两天内四次出手同时,人民币汇率同样压力不小。8月16日,人民币兑美元中间价调贬90个基点,报6.8946,连贬6日,为2017年5月12日以来新低。前一交易日,人民币兑美元报6.9049,已经逼近7关口。 

由此引发了市场的担忧情绪,一系列的新兴市场国家货币贬值,会不会引发新一轮的系统性风险? 

对此,华创证券宏观经济研究主管张瑜表示,新兴市场形成传染式危机可能性较低。相比前几次金融危机,不论从外储属性、经济基本面还是汇率压力来看,新兴市场抗风险能力明显增强。个别国家由于自身问题可能出现“点”式风险,但发生大范围“面”式传染危机概率有限。 

贺力平也认为,本轮汇率下跌,是在美国、欧洲、日本经济复苏大背景下,因此并不具备共性。不过仍然值得警惕,尤其是这次汇率下跌较多国家的主要贸易伙伴。以土耳其为例,德国和俄罗斯是其主要贸易伙伴,德国的经济体量大,经济结构合理,受影响应该不大,但俄罗斯受到的冲击可能就大很多。 

平安证券首席经济学家张明表示,当前的动荡演危机的可能性并不是很大,实际上,2008年经济危机主要是发达国家的危机,新兴市场在2008年并没有出现大的问题。有很多新市场在1998年亚洲金融危机后吸取了教训。 

不过,这些年来,有些新兴市场经济体又忘掉了教训,比如阿根廷、土耳其,这些国家持续的经常账户的赤字和财政赤字,大量的美元的债务,以及目前比较高的通胀,这些都使得他们比较容易面临危机冲击。整个新兴市场爆发危机的可能性不大,但个别经济比较脆弱、基本面比较脆弱的经济体发生危机的可能性还是有的。 

贺力平指出,这一轮动荡可能会引发中国、印度、巴西等新兴市场国家的风险溢价上升,但只要保持汇率适当浮动,加强宏观审慎监管,应该可以缓解冲击带来的影响。

转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。今日澳洲仅提供信息发布平台,文章或有适当删改。对转载有异议和删稿要求的原著方,可联络content@sydneytoday.com。
今日评论 网友评论仅供其表达个人看法,并不表明网站立场。
最新评论(2)
小爷-宝
小爷-宝 2018-08-17 回复
看看这些独裁者贪恋权力到什么程度
阿Kik
阿Kik 2018-08-17 回复
惊慌正中川普下怀。不会有多大问题。


Copyright Media Today Group Pty Ltd.隐私条款联系我们商务合作加入我们

电话: (02) 8999 8797

联系邮箱: info@sydneytoday.com 商业合作: business@sydneytoday.com网站地图

法律顾问:AHL法律 – 澳洲最大华人律师行新闻爆料:news@sydneytoday.com

友情链接: 华人找房 到家 今日支付Umall今日优选